Практическое занятие №8. Диагностика банкротства предприятия

Существует огромное количество подходов к диагностике банкротства предприятия, которые с разной толикой точности позволяют гласить о денежных трудностях организации. Один из главных подходов применяется в «Методических положениях по оценке денежного состояния компаний и установлению неудовлетворительной структуры баланса». Для оценки структуры баланса рассчитываются последующие 2 показателя:

, (28)

где ОА - обратные активы; КО - короткосрочные обязательства; ДБП Практическое занятие №8. Диагностика банкротства предприятия - доходы будущих периодов; РПР - резервы грядущих расходов.

, (29)

где СК – свой капитал; ВА – внеоборотные активы.

Для признания банкротства предприятия на базе неудовлетворительной структуры баланса должны производиться последующие условия:

К1 на конец отчетного периода имеет значение наименее 2;

К2 на конец отчетного периода имеет значение наименее 0,1.

Для принятия окончательного решения о Практическое занятие №8. Диагностика банкротства предприятия признании предприятия нулем нужно оценить возможность восстановления платежеспособности.

И коэффициент утраты, и коэффициент восстановления платежеспособ­ности практически рассчитываются по одной формуле:

, (30)

где: К1 кон. и К1 нач. – соответственно фактического значение К1 в конце и на начало отчетного периода; К1 норм. - нормативное значение, К1 норм. = 2; Т - отчетный период Практическое занятие №8. Диагностика банкротства предприятия в месяцах; 6 - период восстановления платежеспособности.

Также применяется огромное количество моделей забугорных экономистов. Более нередко используются модели Альтмана, Лиса, Таффлера. Разглядим данные модели более тщательно.

Двухфакторная модель Альтмана:

Z = -0,3877 - 1,0736 Кпо + 0,0579 К3, (31)

где Кпо - общий коэффициент покрытия; К3 - коэффициент зависимости.

После расчета величины Z делаются выводы по последующей логике: Z = 0 - возможность банкротства - 50%; Z 0 - возможность Практическое занятие №8. Диагностика банкротства предприятия банкротства больше 50% и увеличивается с ростом Z.

Пятифакторная модель Альтмана (для компаний, акции которых котируются на бирже):

Z = 1,2 x1,+ 1,4 x2 + 3,3 x3 + 0,6 x4+ x5 , (32)

где x1 = свой обратный капитал / валюта баланса; x2 = нераспределенная прибыль / валюта баланса; x3 = прибыль от продаж / валюта баланса; x4 = уставный капитал + дополнительный капитал / заемный капитал; x5 = выручка Практическое занятие №8. Диагностика банкротства предприятия от продаж / валюта баланса.

После расчетов делаются выводы о состоянии предприятия по последующей схеме:

- Z < 1,81 - возможность банкротства очень велика;

1,81 < Z - < 2,765 - возможность банкротства средняя;

2,765 < Z - < 2,99 - возможность банкротства невелика;

- Z > 2,99 - возможность банкротства ничтожна.

Измененный вариант пятифакторной модели Альтмана (для компаний, акции которых не котируются на бирже)

Z = 0,717х1 + 0,847х2 + 3,107х3 + 0,42х Практическое занятие №8. Диагностика банкротства предприятия4 + 0,995х5, (33)

где х1, х2, х3, х5 - из предшествующей модели; х4 - коэффициент денежной стойкости.

После расчетов делаются выводы о состоянии предприятия по последующей схеме:

- Z < 1,23 - возможность банкротства велика;

- Z > 1,23 возможность банкротства мала.

Четырехфакторная модель Лиса.

Z = 0,63х1 + 0,092х2 + 0,057х3 + 0,001х4 , (34)

где х1 = прибыль от продаж / валюта баланса; х2 = обратные Практическое занятие №8. Диагностика банкротства предприятия активы / валюта баланса; х3 = нераспределенная прибыль / валюта баланса; х4 = свой капитал / заемный капитал.

После расчетов делаются выводы о состоянии предприятия по последующей схеме:

Z < 0,037 возможность банкротства велика;

Z > 0,037 возможность банкротства мала.

Модель Таффлера.

Z = 0,53x1 +0,13х2 + 0,18х3 + 0,16х4 , (35)

где x1 = прибыль от продаж / короткосрочные обязательства; x2 = обратные активы / заемный капитал Практическое занятие №8. Диагностика банкротства предприятия; x3 = короткосрочный заемный капитал / валюта баланса; x4 = выручка от продаж / валюта баланса.

После расчетов делаются выводы о состоянии предприятия по последующей схеме:

- Z < 0,2 банкротство более чем возможно;

- Z > 0,3 у предприятия хорошие длительные перспективы.

Задание 1. По данным денежной отчетности провести диагностику банкротства предприятия всеми рассмотренными выше методами за пару лет Практическое занятие №8. Диагностика банкротства предприятия. Сделать выводы о финансовом состоянии организации, проследить динамику конфигурации характеристик.


prakticheskoe-zanyatie-1-2.html
prakticheskoe-zanyatie-1-kommunikativnij-process-v-menedzhmente.html
prakticheskoe-zanyatie-1-proishozhdenie-gosudarstva-i-prava-tipologiya-gosudarstva-i-prava-2-chasa.html